Asesoramos a BBVA (New York Branch) y Banco Santander S.A. en un préstamo de US$2.000 millones otorgado a la República Argentina
La República Argentina (“Argentina”) celebró un contrato de crédito por US$2.000 millones de fecha 3 de julio de 2026 con Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A., New York Branch, y Banco Santander S.A., en su carácter de prestamistas y organizadores principales (mandated lead arrangers), y The Bank of New York Mellon, en su carácter de agente del financiamiento (el “Contrato de Crédito”). En el marco de esta operación, el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) otorgó una garantía de primera pérdida (first-loss guarantee), mientras que el Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones (MIGA) otorgó una garantía de segunda pérdida (second-loss guarantee), ambas destinadas a respaldar las obligaciones de pago asumidas por la República Argentina bajo dicho financiamiento.
Adicionalmente, Argentina celebró un contrato de crédito por US$1.200 millones de fecha 7 de julio de 2026 con Deutsche Bank AG London Branch, en su carácter de prestamista, y The Bank of New York Mellon, en su carácter de agente administrativo. Este financiamiento, estructurado en dos tramos, cuenta con una garantía parcial del Banco Interamericano de Desarrollo (BID).
Estas operaciones representan la primera ocasión en que la República Argentina accede a financiamiento otorgado por bancos comerciales respaldado por garantías de organismos multilaterales y marcan el regreso del país a los mercados internacionales de crédito desde la reestructuración integral de su deuda en 2020.
Ambos contratos de crédito se rigen por las leyes del Estado de Nueva York. Se espera que los fondos obtenidos sean destinados al financiamiento de necesidades presupuestarias generales del Gobierno Nacional y al pago de los honorarios y gastos relacionados con las operaciones.
Asesores legales de la República Argentina
Cleary Gottlieb actuó como asesor legal de la República Argentina bajo las leyes Nueva York, a través de un equipo liderado por el socio Ignacio Lagos, junto con el asociado Juan Ignacio Leguizamo y la law clerk Micaela Mingramm. En materia tributaria asesoraron los socios Jason Factor y Matthew Brigham y los asociados Adam Girts y Michael Hughes. En materia de sanciones internacionales asesoraron el socio Samuel Chang y la asociada Ana Carolina Maloney. El equipo de Cleary Gottlieb trabajó en colaboración con los equipos legales del Ministerio de Economía de la Nación y de la Procuración del Tesoro de la Nación.
Asesores legales de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A., New York Branch, y Banco Santander S.A.
A&O Shearman actuó como asesor legal de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A., New York Branch, y Banco Santander S.A., bajo las leyes de Nueva York, a través de un equipo liderado por los socios Augusto Ruiloba y Alejandro Gordano y la asociada Sarah Ludwick, e integrado además por los socios Christopher Ryan, Martina Stegmaier, Paula Anderson, Ken Rivlin y Lorenz Haselberger; los counsels Florent Bonnard, Anna Stockamore y Katrina Limond; y los asociados Ana Gabriela Martinez Kruyff, Kayla O’Brien, Arthur Tan, Daniel Kachmar, Brendan Holman y Sabriyah Saeed.
Bruchou & Funes de Rioja, único estudio jurídico argentino que participó en la operación, actuó como asesor legal argentino de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A., New York Branch, y Banco Santander S.A. a través de un equipo liderado por los socios José María Bazán y Alejandro Perelsztein, el asociado senior Ramón Augusto Poliche y la asociada Lucía De Luca. El equipo contó además con la colaboración de la socia Daniela Rey y la asociada Cecilia Calosso, del Departamento de Impuestos del estudio, y del socio Ignacio Minorini Lima, del Departamento de Litigios y Derecho Administrativo.
